선물 거래와 옵션 거래, 자세히 알아보기

네 마녀의 날에 영향을 미치는 선물 거래와 옵션 거래, 각각 어떤 특징을 가지고 있을까요? 주식 선물과 옵션은 기존 주식 투자와는 다른 매력과 가능성을 제시합니다. 가격 변동에 대한 예측을 바탕으로 투자 전략을 다양화하고, 수익 극대화를 노릴 수 있는 기회를 제공하죠. 

 

물론 그만큼 리스크도 따르지만, 충분히 이해하고 활용한다면 투자 포트폴리오를 한 단계 더 발전시킬 수 있는 강력한 도구가 될 수 있습니다. (하지만 저와 같은 초보 투자자에게는 절대 추천드리지 않습니다.) 오늘은 선물 거래와 옵션 거래의 개념과 목적, 그리고 각 거래의 특징에 대해 포스팅해보겠습니다. 

[지난 포스팅] 

미국 주식시장, 오늘은 네 마녀의 날! 변동성 주의! 투자 전략은?

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선물 거래 

1. 개념

미래 특정 시점에 특정 자산을 미리 정한 가격으로 사거나 팔기로 약속하는 거래입니다.

2. 목적 

■ 헤지 (위험 회피): 미래 가격 변동 위험을 줄이기 위해 사용합니다. 예를 들어 농부가 밀 가격 하락에 대비해 미리 정해진 가격으로 밀을 팔기로 약속하는 선물 계약을 체결할 수 있습니다.

■ 투기: 가격 변동을 예상하고 수익을 얻기 위해 사용합니다. 예를 들어 투자자가 금 가격 상승을 예상하고 금 선물을 매수할 수 있습니다.

3. 특징

 

■ 양방향 거래: 가격 상승을 예상하면 매수(Long), 가격 하락을 예상하면 매도(Short) 포지션을 취할 수 있습니다.

■ 레버리지 효과: 증거금만으로 계약 금액 전체를 거래할 수 있어 적은 자본으로 큰 수익을 얻을 수 있지만, 반대로 큰 손실을 볼 수도 있습니다.

■ 만기: 정해진 만기일에 실제 자산을 주고받거나 차액을 정산합니다.

 

주식 선물 투자, 예시를 통해 좀 더 쉽게 이해해 보겠습니다. 

★ 상황: 현재 A기업 주식이 1주당 50,000원에 거래되고 있습니다. 투자자 김씨는 A기업의 신제품 출시 소식을 듣고 주가가 상승할 것으로 예상합니다.

★ 선물 계약: 김씨는 3개월 후 만기인 A기업 주식 선물을 1주당 55,000원에 매수하는 계약을 체결합니다. 이는 3개월 후에 A기업 주식을 55,000원에 살 수 있는 권리를 얻는 것입니다.

♠3개월 후:
1. A기업 주가 상승: 만약 김씨의 예상대로 A기업 주가가 60,000원까지 상승했다면, 김씨는 55,000원에 주식을 매수할 수 있는 권리를 행사하여 5,000원의 차익을 얻습니다.
2. A기업 주가 하락: 만약 A기업 주가가 45,000원으로 하락했다면, 김씨는 권리 행사를 포기하고 계약금만 손실을 봅니다.

★ 핵심: 선물 투자는 미래 가격 변동을 예측하여 수익을 얻거나 손실을 제한하는 투자 방법입니다. 주식을 직접 매수하지 않고도 가격 변동에 따른 이익을 얻을 수 있다는 장점이 있습니다.

★ 주의할 점: 선물 투자는 레버리지 효과가 크기 때문에 큰 수익을 얻을 수 있지만, 반대로 큰 손실을 볼 수도 있습니다. 따라서 투자하기 전에 충분히 이해하고 신중하게 접근해야 합니다.

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옵션 거래

1. 개념

미래 특정 시점에 특정 자산을 미리 정한 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 사고파는 거래입니다.

2. 종류

■ 콜옵션 : 특정 가격에 살 수 있는 권리

■ 풋옵션 : 특정 가격에 팔 수 있는 권리 

3. 목적

옵션 거래의 목적은 선물 거래와 마찬가지로 위험을 회피(헤지)하고 가격 변동을 예상하고 수익을 얻기 위함입니다. 

4. 특징 

■ 권리 행사 여부 선택 가능 : 옵션 매수자는 만기일에 권리 행사 여부를 선택할 수 있습니다.

■ 프리미엄 지불 : 옵션 매수자는 옵션 매도자에게 프리미엄을 지불합니다.

■ 제한적인 손실 : 옵션 매수자의 최대 손실은 프리미엄으로 제한됩니다.

 

주식 옵션 투자, 예시를 통해 좀 더 쉽게 이해해 보겠습니다.

★ 상황: 현재 B기업 주식이 1주당 30,000원에 거래되고 있습니다. 투자자 박씨는 B기업의 실적 발표를 앞두고 주가가 크게 변동할 것으로 예상합니다.
★옵션 계약 (콜옵션): 박씨는 B기업 주가 상승에 베팅하고 싶습니다. 그는 3개월 후 만기, 행사 가격 35,000원인 콜옵션을 1주당 1,000원 (프리미엄)에 매수합니다. 이는 3개월 후에 B기업 주식을 35,000원에 살 수 있는 권리를 1,000원에 산 것입니다.
♠3개월 후: 
1. B기업 주가 급등: 만약 박씨의 예상대로 B기업 주가가 45,000원까지 상승했다면, 박씨는 35,000원에 주식을 매수할 수 있는 권리를 행사하여 10,000원의 차익을 얻습니다. 여기서 프리미엄 1,000원을 제외하면 순이익은 9,000원입니다.
2. B기업 주가 소폭 상승: 만약 B기업 주가가 38,000원으로 상승했다면, 박씨는 권리 행사를 통해 3,000원의 차익을 얻을 수 있지만, 프리미엄 1,000원을 제외하면 순이익은 2,000원입니다.
3. B기업 주가 하락/횡보: 만약 B기업 주가가 35,000원 이하로 떨어지거나 횡보한다면, 박씨는 권리 행사를 포기하고 프리미엄 1,000원만 손실을 봅니다.

 ★ 옵션 계약 (풋옵션): 만약 박씨가 B기업 주가 하락에 베팅하고 싶다면, 풋옵션을 매수할 수 있습니다. 풋옵션은 특정 가격에 주식을 팔 수 있는 권리입니다. 풋옵션의 경우, 주가가 하락할수록 이익이 커집니다.

★핵심: 옵션 투자는 주가 상승 또는 하락에 대한 예측을 바탕으로 권리를 사고파는 투자 방법입니다. 주식을 직접 매수하지 않고도 가격 변동에 따른 이익을 얻을 수 있으며, 손실은 프리미엄으로 제한된다는 장점이 있습니다.

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선물 거래와 옵션 거래의 비교 

구분	선물	옵션
의무	매수자와 매도자 모두 약속된 가격에 거래할 의무가 있음	매수자는 권리 행사 여부를 선택할 수 있음, 매도자는 매수자가 권리 행사 시 거래할 의무가 있음
레버리지	높음	낮음
손익	무한대	매수자는 무한대, 매도자는 프리미엄으로 제한
위험	높음	매수자는 낮음, 매도자는 높음

 

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투자시 유의 사항

선물과 옵션은 모두 고위험 상품이므로 투자하기 전에 충분히 이해하고 신중하게 접근해야 합니다. 특히 네 마녀의 날에는 변동성이 더욱 커지므로 투자에 유의해야 합니다.

 

Disclaimer: 이 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 자문이 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합

니다.